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永续债债券类型主要有哪些

理财知识 2023-12-08 14:18:30

目前我国永续债没有固定的券种,主要分布在公司债、企业债、中期票据、定向工具等几类上。以下是对相关内容进行详细介绍:

1. 永续公司债券

永续公司债券是永续债券的一种品种,由证监会产品发行,属于上市公司发行的金融债券,与普通公司债券相比,永续公司债券具有无固定到期日的特点。

2. 可续期债券

可续期债券是由发改委产品发行的,属于国有企业发行的债券,也是一种永续债券。与永续公司债券不同,可续期债券在一定期限后可以进行续期,具有较强的灵活性。

3. 永续中票

永续中票是由交易商协会产品发行的一种债券,属于金融机构债券中的一种。与其他永续债券不同,永续中票是指期限在1年以上但未超过5年的中期票据,也是一种具有无固定到期日的债券。

4. 存量金融永续债

存量金融永续债是指已经发行的金融永续债中的一类,共有33只,总规模为6283亿元。这些债券主要分为商业银行次级债券、证券公司债和其他金融机构债。其中,银行永续债是自2019年以来新发行的一种债券,规模较大,占比达到92%。

5. 一般类型债券

除了永续债之外,债券市场中还有一般类型的债券,包括利率债、地方政府债和企业债等。这些债券发行时常采用跨市场托管的方式,以方便在交易所市场进行质押融资。

6. 永续债的属性维度

按照债券本身的本质属性,永续债可以从不同的角度进行分类。例如,可以按照发行主体进行分类,分为公司债、企业债等;还可以按照债券的期限进行分类,一般以3+N和5+N为主;此外,永续债的清偿顺序一般为次级债务,优先于普通股与优先股。

7. 发行人与投资者的关注点

在发行永续债时,发行人和投资者会关注不同的问题。发行人主要担忧的是如果不能计入权益可能带来的财务杠杆压力、债券条款变更需求以及融资成本变化等;而投资者主要担忧的包括发行人强赎债券、估值损失和再投资风险以及新发债券的股性条款等。

8. 永续债和绿色债

永续债和绿色债一样,都属于概念类的债券。在永续债中可以包括永续企业债、永续公司债以及永续债务融资工具等。

通过以上的介绍,我们可以看到我国永续债的主要类型包括永续公司债券、可续期债券、永续中票等。此外,存量金融永续债和一般类型债券也是较为常见的债券类型。在永续债的发行和投资中,各方关注的问题不尽相同,需要综合考虑各种因素进行决策。

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