晶瑞发债怎么样

晶瑞发债怎么样

晶瑞发行的可转债期限为六年，即从2021年8月16日至2027年8月15日。可转债的票面利率分为六年，分别是第一年0.2%，第二年0.3%，第三年0.4%，第四年1.5%，第五年1.8%，第六年2%。从目前的情况来看，投资者对晶瑞发债的评级、转股价值和溢价率都持一般态度。

1. 分析：债券评级一般

晶瑞发债的债券评级一般，这意味着投资者对其信用风险存在一定担忧。债券评级是投资者判断债券违约风险的重要参考指标，一般来说，信用评级较高的债券更受市场青睐。

2. 分析：转股价值一般

晶瑞发债的转股价值一般，这意味着将来投资者转股时可能面临一定的转股风险。转股价值是指可转债在转股成股票后的价值，对于投资者来说，选择购买可转债时需要综合考虑它的转股价值。

3. 分析：当前溢价率一般

晶瑞发债的当前溢价率一般，这意味着投资者购买晶瑞发债时可能需要支付一定的溢价。溢价率是指可转债的市场价格与其面值的差异程度，一般来说，溢价率较低的可转债更受投资者欢迎。

4. 分析：参考已上市转债的价格

参考已上市的环旭转债，预计晶瑞转2上市首日价格在124元附近。这意味着晶瑞发债在市场上可能会受到一定程度的认可和追捧，但具体的市场表现还需要根据投资者的交易情况来判断。

5. 总结：正股估值处于历史高位

从晶瑞转债的平价和发行规模来看，它与清水、万顺、三力等转债相比具有一定的成长性和弹性。根据我们的估计，晶瑞转债转股溢价率预计在14%至16%之间，价格在104元至106元之间，中枢为105元。

6. 分析：晶瑞股份的利好因素

晶瑞股份作为光刻胶龙头公司，在光刻胶概念股中市值最小，但光刻胶概念最为纯正，并已实现量产。光刻胶的市场前景被认为具有较大的成长潜力，这对晶瑞股份的长期发展是一个利好因素。

7. 分析：晶瑞转债的上市时间

根据可转债上市规则，晶瑞转债的上市时间预计在申购之后的20到30天左右。考虑到晶瑞转2的申购时间是2021年8月16日，因此它的上市时间可能在2021年9月6日到9月16日之间。

8. 分析：晶瑞发债的利息收益

晶瑞发债的债券面值为100元，票面利率为5.8%。因此，持有晶瑞发债的投资者每年可以获得5.8元的利息收益。

晶瑞发债在评级、转股价值和溢价率方面存在一定的不确定性，但根据市场对光刻胶概念的看好和一定的成长性，以及可预计的上市时间和利息收益，晶瑞发债仍然具有一定的投资价值。投资者可以根据自己的风险承受能力和投资偏好进行权衡和决策。