期权价格由什么组成

期权价格由两部分组成:内在价值和时间价值。以下是详细介绍:

1. 内在价值

内在价值是期权买方立即行使合约时可以获取的总利润。它表示期权合约的行权价格与标的资产实时价格之间的差额。有三种情况:

实值期权：当看涨期权的行权价格低于标的资产的市场价格时，或看跌期权的行权价格高于标的资产的市场价格时，期权即为实值期权。实值期权的内在价值大于零。

虚值期权：当看涨期权的行权价格高于标的资产的市场价格时，或看跌期权的行权价格低于标的资产的市场价格时，期权即为虚值期权。虚值期权的内在价值为零。

两平期权：当期权的行权价格等于标的资产的市场价格时，期权即为两平期权。两平期权的内在价值也为零。

2. 时间价值

时间价值是期权除了内在价值外的部分，它主要反映了期权买方保留该合约的时间的价值。时间价值的特点是流逝是确定的，时间对于期权买方来说是一种敌人。

时间价值的大小受到以下因素的影响:

剩余时间：剩余时间越长，时间价值越高。

波动率：波动率越高，表示标的资产价格的变动更加不确定，时间价值越高。

利率：利率越高，时间价值越高。

盈亏分布：在偏向买方的情况下，时间价值较高；而在偏向卖方的情况下，时间价值较低。

3. 期权价格的变动

期权价格会在市场中不断变动，主要受以下因素的影响:

标的资产价格：期权价格与标的资产价格有着密切的关系，当标的资产价格上涨时，看涨期权的价格可能上涨，而看跌期权的价格可能下跌。

波动率：波动率变动会对期权价格产生影响，当波动率上升时，期权价格往往会上涨，反之亦然。

时间衰减：随着时间的流逝，时间价值会逐渐减少，因此期权价格也会逐渐下降。

利率：利率的升降会对期权价格产生影响，一般来说，利率上升会使期权价格上升，反之下降。

期权价格由内在价值和时间价值组成。内在价值主要取决于期权的行权价格与标的资产的市场价格之间的差额，而时间价值则表示期权买方保留该合约的时间的价值。期权价格会受到多个因素的影响，包括波动率、剩余时间、利率和标的资产价格等。了解这些因素对期权价格的影响，对于投资者来说是非常重要的。