基金累计净值比单位净值低是怎么回事?

一、基金净值的概述：

基金净值主要有两种，一种是单位净值，也称为每份基金单位的净值；另一种是累计净值，也称为基金的总净值。

二、单位净值和累计净值的关系：

通常情况下，单位净值要低于累计净值，这是因为累计净值加上了基金成立以来的分红金额，体现了基金的盈利情况和赚钱能力。单位净值则只反映了基金在某一特定日期的价值。

三、导致累计净值比单位净值低的原因：

1. 场内ETF产品折算而导致的累计净值低于单位净值

场内ETF产品在进行折算时，会根据市场价格进行换算，如果折算力度过大，就会导致累计净值远远低于单位净值。

2. 基金转型导致累计净值低于单位净值

一些封闭式基金或开放式基金进行转型后，会重新计算累计净值，转型前的业绩表现不再计入累计净值，这可能导致累计净值低于单位净值。

四、基金净值的参考意义：

1. 评估基金业绩好坏

基金的累计净值可以作为了解基金从成立日期到现在的总体净值增长情况的指标，反映了基金过去的业绩表现。

2. 了解基金历史分红情况

累计净值包含了基金从成立以来的分红金额，观察累计净值可以了解基金以往的历史分红情况。

五、基金净值的使用建议：

在投资时，一般以单位净值作为交易参考，因为累计净值受到分红、派息等影响较大，单位净值更能反映基金的实时价值。

六、结语：

基金的累计净值比单位净值低，主要是由于基金折算和转型等原因导致的。对于投资者来说，单位净值更具参考价值，而累计净值可以用来了解基金的历史业绩和分红情况。在进行投资决策时，应综合考虑基金的单位净值和累计净值，以及其他相关因素，进行全面分析和评估。